Жил был крестьянин и было у него три сына: самый умный старший - Данило, средний Гаврило - так себе, младший совсем дурак - и звали его Иван. Всей семьей они занимаются выращиванием пшеницы, затем отвозят и продают её в городе. Ну вот беда приключилась: ночами кто-то приноровился вытаптывать и портить посевы. Братья решают сторожить посевы по очереди и поймать неизвестного в поле. Старшие братья, не выдержав холода и ненастья, бросают свой пост, и ничего и не выяснив уходят домой. 

И вот пришла очередь младшего брата Ивана. Когда наступила полночь, на поле прискакала белая кобылица с золотой развивающейся гривой. Запрыгнул кобылице на спину Иван, и она, пытаясь сбросить его, пускается вскачь. Но, не сумев скинуть с себя Ивана, кобылица встала на колени и жалобно попросила отпустить её и сказала, что родит ему трёх коней: двоих красавцев скакунов, и третьего — маленького конька «в три вершка, горбатенького и с аршинными ушами». Но нельзя его ни отдавать, ни продавать, ни за какие деньги, потому что будет он Ивану лучшим другом и защитником. Соглашается Иван и заводит кобылицу в пастушеский загон, где как и обещала, кобылица рожает ему обещанных коней.

Сказка Петра Ершова о том как Иван-дурак и Конек-горбунок, устраиваются на службу к царю.